建立证券金融公司的意义

1、有利于监管部门对融资融券活动的监督控制

中国证券市场以公共经济为基础，国家对包括证券市场在内的所有市场进行调控，这与美国基于私有制的自有市场经济有本质区别。在美国模式下，风险控制是市场参与者自发实现的，原则是自律。证券公司和银行直接发生个别融资融券交易，中央监管部门难以及时全面了解市场整体融资融券活动，有效监督交易活动；证券交易所作为第三方，可以监督融资融券活动的结果，但难以监控交易过程，防止交易双方内部交易不规范。专业证券金融公司作为融资融券市场的唯一窗口，可以随时掌握整个市场的融资融券情况，在监管部门的指导下完成证券公司的融资融券服务。公司的性质、地位及其与监管部门的关系决定了其在提供服务时将履行严格的自律标准，降低风险，防止不规范行为的发生。

2、有利于融资融券活动的顺利进行

在证券金融公司模式下，各银行将资金或证券借给证券金融公司，然后将后者转移给各证券公司，使融资融券活动的传递链单一化，更容易理顺机制。相反，如果各银行直接将资金或证券借给证券公司，由于参与者众多，可能导致融资融券市场混乱，不利于市场监管，特别是对银行现有的管理水平及其人员的技能和素质提出了很高的要求。此外，银行与证券的存管、清算、登记等业务机构属于不同的管理体系，协调存在一定的困难和障碍，也限制了银行与证券公司之间的直接融资融券活动。

3、有利于降低融资融券的系统性风险

融资融券不可避免地包含市场风险和信用风险。在我国目前的融资融券制度和相关法律制度不完善的情况下，出于贷款安全的考虑，银行可能对证券公司的融资融券需求不够热情。通过建立专业的证券金融公司，保证贷款和利息收入的安全，可以大大消除银行的顾虑，增强银行乃至全社会对证券公司融资融券业务安全的信心，从而有效拓展证券公司的融资融券渠道。